上次跟大家介绍Bond Investment后，就因为最近比较忙，所以就停了一段时间没有update下一篇。（为了弥补大家，这篇写得比较仔细和长篇，请大家有心理准备）上一篇的Bond Investment是适合属于比较保守的投资者，所以追求稍微高回报的投资者应该对它没什么兴趣，可是它在适当的时候可以发挥它最大的优势，也就是保本 + 低波动性。
今天就会和大家介绍一个中等风险，中等回筹的投资工具---信托基金（Unit Trust）。这也是我现在从事的行业。在我和多数人分享信托基金（简称基金）时，得到有好的印象，不好的印象，也有蛮多人不大了解基金是怎样的投资工具，很多时候都是人云亦云。在这里我会以一个比较简单的方式让大家更了解什么是基金。
什么是基金？
基金基本上是集合大众的钱，然后由基金经理负责投资在特定的领域或资产。基金投资主要是能够leverage on Fund Manager的expertise来做投资决定，也可以说是属于一个比较passive的投资方式。为什么我会那么说呢，大家看到下面就知道了。
在下面的图可以看到基金有三方（3 parties）involve在里面，分别是unit holders（投资者），manager（基金经理），trustee（受托人/信托公司）。
Unit Holders（投资者）－ 也就是我们大众。投资者把钱交给资产管理公司（Asset Management Company）来管理。投资者可以选择想要投资的资产、领域或不同的国家。
Manager （基金经理）－ 通常我们都称为Fund Manager。他们是负责所有的投资决定，决定投资在哪一个股票，选择哪一个领域，什么时候买进，什么时候卖出。他们都会有一班Analyst团队协助研究的工作。Fund Manager也需要具备CFA（Chartered Financial Analyst）的头衔，有了解过什么是ＣＦＡ的都知道这是全世界最难pass的考试之一。
Trustee （受托人／信托公司）－ 在这里指的是3rd party信托公司。信托公司在保护投资者的利益扮演着重要的角色。所有投资者的钱都是会park在trustee的account里，由trustee管理和保管。（之前有人问，会不会我把钱投资在信托基金，然后Fund Manager拿了钱跑路？其实是不会的，因为钱是放在3rd party信托公司里，Fund Manager只能根据投资决定调配资金）。所以你会留意到譬如Public Mutual Fund的Trustee会是Amanahraya
Trustee Berhad，CIMB Principal Fund的Trustee是HSBC (Malaysia) Trustee Berhad的情况。钱都是受委托在第三方的公司。
如何投资基金？
基金投资其实是蛮大众化和蛮容易负担的，只要你有RM1,000就可以开始投资。如果想每个月储蓄投资RM100-RM200也是可以轻松利用基金投资的便利。市场上很多人是利用这个方式来储蓄自己的退休金和孩子的教育基金。
如果有一笔资金想要投资，也可以通过基金来diversify（分散投资）在不同性质的基金里。除此之外，我们的退休金局EPF也允许我们把account 1的一部份储蓄提出来投资。
基金的种类繁多，很多人会看了很混淆。其实基金可以分成几种，如市场货币基金（Money Market Fund）、债卷基金（Bond Fund）、混合型基金（Balanced
Fund）、股票基金（Equity Fund）。
而股票型基金又有分为投资于大型公司（Big Cap）、中小型公司（Small and Medium Cap）、投资于外国（Foreign
Fund）、投资在特定国家如China Fund、Singapore Fund等等。投资者能根据自己的喜好和能承担的风险选择自己想要投资的类别。
基金的风险与回报
每种投资都会有风险，可是当你越了解你所投资的工具是什么，你的风险就能大大降低。不同类型的基金会有不同的风险。下面的图显示不同的基金的风险高低和回报。
投资于外国市场的基金也会有汇率（currency）的风险／回报，比如前两年的马币（Ringgit）狂贬，有投资于外国基金的朋友反而从之得到20-30%的回报。可以说是间接式（Indirect）投资于外币。
投资于基金如果没有特定的了解或一定的策略（strategy）的话，其实自己是属于冒着一个蛮大的风险，可能在错误的时间上投资在错误的资产类别，回报可能不能达到自己预期的。
我本身会根据顾客能承担的风险，再根据市场的状况建议投资的方向。像我的顾客都在几年前投资于外国市场，两三年得到30-50%的回报都属于很不错了。（过去数据，不代表以后的预期回报）。
顺带一提，很多人会根据基金以往的回报来选择投资，然后预期能得到类似的回报，其实这个观点是错误的。其实我们要看的是市场未来的前景，之前的数据只能成为我们的reference。
分享一下我的个人投资经验，在2013年我投资了Euro zone Area的基金，是因为我看好欧盟会从Euro
Crisis开始复苏。如果是看回这个基金之前的表现，你是会买不下手的，因为几年前欧盟正面对欧洲主权债务危机，这个基金的表现也是跌到你根本不会想去看。很庆幸的，我那时的观点是正确的，投资两年后我以差不多30%的回报take profit了。
适合投资的人
－ 对投资一窍不通的人
在我们的教育制度里，投资是一个我们不会接触到的科目（除了读accounting, economics, banking and
finance等的人）。所以我都会遇到很多读譬如medical，science的人都对投资方面的知识都很有限的。可是如果以知识有限的情况下做投资的话，冒的风险是很大的。所以这些朋友能利用（leverage on）你的Adviser和Fund Manager的知识和专业来减低自己的风险，增加自己的回报。
－ 没有时间的专业人士
有些专业人士比如医生、工程师、教授、律师或老板等的工作时间都很长，没有多的时间能了解更多投资理财方面的讯息，有时间休息都来不及了。（我的朋友在本地医院做ＭＯ，听他说他们一个星期的工作时间是差不多60-70个小时。）很矛盾的是这些人的赚钱能力都是比较强的，如果只是把钱放在定期（FD）里吃利息的话，根本连通货膨胀都追不上。所以可以leverage on Adviser and Fund Manager来管理自己的钱财。
－ 有一笔资金想要投资，可是又不想冒太大的风险的人
有些朋友有一笔资金想投资，可是却不想把钱冒太大的波动和风险，希望每年能得到超过5%的回报就很好了。所以这些人可以考虑投资于一些Bond/Balanced之类的基金。
－ 有多余资金的公司
有投资股票的朋友在年报（Annual Report）里会看到有一些cash rich的公司也会把钱放在基金里，通常他们都会放在Money Market Fund or Bond Fund里。一来可以得到比较高的利息和低波动性，二来可以省下利息需要给的税务（投资的利息不需要给tax，可是如果是FD的话是要给差不多25%的公司税，视公司而定）。
－ 想要投资于海外股市的人
一些想投资于特定国家如美国、澳洲、中国等国家的朋友可以考虑利用基金来投资。像我本身也是leverage on Fund Manager的expertise来投资外国市场。因为我们可能会比较难／比较慢得到外国的讯息，任何的news或者是changes in rules and regulations来到我们这里时可能已经慢半拍了。除此之外，我们也可以利用海外基金间接投资在我们看好的海外公司，如Alibaba, Alphabet(Google), Samsung, Tencent,
Apple等等。
－ 在股市打滚了几年还赚不到钱的人
有些投资于股票的投资者在股市里几年里可能都没赚到钱，反而亏的钱更多。我也有遇到一些人说他们决定放弃股市了，因为亏得比赚得多。这些投资者可以考虑把一部份的钱投资于基金来获取比较平稳的回报。
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不了解什么是信托基金的朋友，希望这篇文章能让你更加了解。有投资的朋友，基金可能能纳入你投资工具的一部份。一些有投资股票的朋友可能对基金投资也有一些争议性，所以我下一篇会写关于股票投资的内容。希望大家能了解一系列的投资工具后，再找到属于比较适合自己的投资工具。
希望这篇分享能让大家获益，如果大家有什么问题也可以在下面留言交流。
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